阚京平
摘要：良好的企业财务治理是达成企业财务目标，实现企业长期稳定发展的重要保障。我国很多企业都能建立与社会经济体制相适应的财务治理机制，普遍存在经营者管理知识匮乏、财务治理权配置失衡、信息化程度不高等问题，影响其生产经营，制约企业发展。企业应采取合理配置财权、建立激励约束机制、加大监督力度、提高信息化水平等对策，对现有的财务治理结构进行优化，提高财务治理成效，促进企业发展。
关键词：企业；财务治理；结构优化；对策
前言：
企业是众多利益相关者共同结合所形成的契约关系，而这些利益相关者中不仅有资金方面的投资者、员工以及负责运营的人员，还有客户、供应商等，甚至有些特殊企业政府部门也会参与其中。每一个利益相关者都为企业提供与自己相关的要素，从而在企业中获取相关的、特定形式的回报。而受信息不对称、企业治理机制不健全等因素的影响，部分利益相关者往往无法合理参与企业生产经营和财务治理，导致无法表达合理的诉求，获取合理的回报。此时企业可以通过财务治理结构优化的方式，建立符合现代企业制度要求的合理财务治理结构，满足各方利益相关者对企业的诉求和获取相应回报，以便保证企业稳定、长久的发展。
一、我国企业财务治理现状及问题
（一）我国企业财务治理现状
随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，我国企业的财务治理结构在不断完善规范之中。当然我们也看到，我国企业存在所有制形式多样、规模相差悬殊、企业治理水平相差巨大等现状，这就导致我国企业财务治理方面存在如下特点：一是不同所有制形式的企业财务治理结构所处阶段和水平参差不齐，甚至差异巨大；二是不同所有制形式、不同规模和不同治理水平的企业，存在不同形式的财务治理结构属于正常现象，没有一种形式可以包治百病；三是，我国企业数量最多的中小企业，大多存在较急迫的规范财务治理结构的需求，部分企业可能因财务治理问题影响企业的进一步发展。
（二）我国企业财务治理中存在的主要问题
基于我国企业财务治理的现状，笔者认为，当前我国企业财务治理工作中存在的主要问题有以下几个方面：
第一，财务治理权配置失衡的问题。“财务治理权”是指利益相关方对企业的资金进行合理的计划、使用、调配、控制以及监督等，具体包括财务执行权、财务决策权以及财务监督权。当前，我国企业普遍存在财务治理权配置失衡的问题，首先最普遍的问题是大股东完全支配财权，在股权高度集中的企业，大股东利用自身的控股地位对企业的董事会以及监事会形成完全支配，从而掌握企业财务决策权、执行权以及监督权，这是一种缺少外部监督和约束的财务权力高度集中现象，容易让企业陷入管理混乱、决策随意、监督缺位的不良状态；其次较常见的问题是财权过于分散，由于股权过于分散，各股东股权比例相近，各利益相关方难以达成合适的财务治理安排，导致财务决策权、执行权和监督权相互对立，难以形成合力，财务治理效率低下，甚至出现帮派斗争，企业治理混乱的情况。
第二，经营者对企业的控制权与收益权不匹配的问题。部分国有企业和股东依赖所聘职业经理人的民营企业，容易存在所有者缺位的现象，导致企业的财权全部集中在经营者的手中。经营者对企业的业务和财务的控制权很大，但是由于不拥有企业的股权，对于企业的剩余收益却没有享有权。在缺乏有效的激励与约束机制的情况下，导致经营者价值最大化与企业股东价值最大化之间存在较大的差异性，容易发生逆向选择问题，即经营者可能会放弃企业发展的长期战略决策，而是选择能够获取短期效益的决策[1]。
第三，部分企业负债率很高，但公司治理结构中未能充分体现对债权人利益的保护。一般情况下，债权人会在事前的契约中设定保护性条款，以此保护自身的利益，降低风险，但是由于信息缺少对称性，且契约缺少完备性，导致债权人承担着很严重的潜在损失。在高负债企业，大股东享有重大决策权，却没有承担企业生产经营过程中的全部风险，这势必在财务治理机构中弱化债权人的诉求，从而通过提高财务杠杆率为自己谋求利益最大化，高财务杠杆率势必降低企业的抗风险能力，而一旦企业发生流动性危机，无法偿还到期债务，则受损的首先是债权人。近几年公司破产及破产重整案件大幅增长，除去经济环境因素的影响，与企业的财务治理结构不合理也高度相关。
第四， 部分企业的高级管理人员缺乏科学管理意识，缺少财务管理知识，影响财务治理的构建。我国很多民营企业的创始人及经营者都是通过企业治理实践不断摸爬滚打形成的治理经验，属于经验至上的“实战派”。他们身上大多欠缺“正规军”必要的财务理论知识和管理方法，一般不具备系统的财务经营管理理念，导致很多民营企业在内部稽核、预算管理、财产清查、成本核算、财务收支审批等基本财务管理方面滋生出一系列职责不分、越权行事、监控不严的乱象。[2]这些都是财务治理结构不合理的表现。
第五，部分企业缺少对员工利益的合理安排，未充分发挥员工的财务监督作用。在企业的治理结构中，与所有者和经营者相比，员工天然处于弱势地位。多数企业员工对企业的财务治理权影响非常有限，员工通过辛勤工作，所获得的收益基本上是固定工资以及为数不多的奖金，并且随时都会承担着薪酬被降低、被解聘的风险。由此可见，员工所获取的收益与承担的风险之间存在着明显的不对等现象。
第六，部分企业存在信息化重视程度不够，信息化建设滞后的问题。很多中小企业的管理者没有认识到应用信息技术的重要性，不愿意投入较多的资金建设企业运营的信息化系统平台，在引进财务软件和现代化信息网络建设方面缩手缩脚，财务工作还局限在传统的理念和方法下；部分企业没有运用信息化手段提高企业的运营效率和财务决策能力，对利润的追求比较片面化。这都不利于建立科学有效的财务治理机构，影响企业的长期的、稳定的发展。
二、企业财务治理结构优化的对策
基于以上所述问题，当前我国企业迫切需要对财务治理进行创新、优化，使其结构更加合理，能够有效提升企业财务治理水平，从而提升企业的整体管理水平，为企业实现长期稳定发展奠定财务治理基础。下面笔者提出企业财务治理结构优化的对策。
（一）合理配置各利益相关方财权，确保各方利益合理实现
公司财务治理结构优化的核心工作是合理安排企业财权配置以及建立明确合理的利益分配机制。企业应根据投资者、经营者、债权人、员工以及客户、供应商等各利益相关方对企业资源的实际影响及对企业利益的实际诉求，合理配置其财权，并建立合理的利益分配机制。企业财权以及利益的分配是否具有合理性，与财务绩效存在着极为密切的关系。财权的分配主要从公司的财务机制以及资本结构两个方面解决企业生产经营过程中存在的财务治理结构问题。只有保证相关利益者财权分配的合理性、有效性，使得决策权与收益权之间的比例具有合理性，建立科学的分配制度以及考核制度，才能保证企业各方利益者之间所掌握的利益能够均衡实现，从而实现企业健康且长久发展的目标[3]。
（二）健全激励以及约束机制
企业财务治理结构优化的工作中，必须重视激励制度和约束机制的建立与健全。激励和约束机制如同企业财务治理结构的两只手，相互依存又相互制约，缺一不可。如果没有行之有效的约束机制， 势必给企业带来腐败贪污、欺诈投机的严重问题；而如果没有合理的激励机制， 公司经理层、员工势必缺乏奋斗精神，没有创新意识， 公司就很难在激烈的市场竞争中胜出。企业在制定激励措施时，要考虑不同群体的实际需求，对于企业高管等经营管理层，不仅要用短期的物质奖励，更应结合公司的长期发展，采用股权激励、离退福利等长期激励手段，以避免经营者片面追求物质利益而不考虑企业的长期发展和未来竞争力；对于公司的员工，除了职工薪酬方面的激励措外，要更多的考虑员工的发展潜力和晋升通道，以及诸如合理化建议等参与企业经营管理的激励措施；此外，不仅需要考虑物质方面的奖励，还需要重视精神方面的鼓励。约束机制对于企业实现财务治理结构优化同样重要，企业应当根据不同利益相关方建立不同的约束机制。对于企业的所有者而言，首要的是建立避免大股东完全掌控企业财权的制衡机制，避免大股东凌驾于公司财务治理结构之上；其次要建立合理的小股东的权利保障机制，确保小股东能够参与企业的财务治理。对于企业经营者而言，约束机制应该从不同层面进行购建，首先是企业内部董事会、股东会对经营者的约束机制；其次要建立外部监管机构、外部审计机构等对经营者的约束机制；再就是要建立企业内部监督机构和企业员工对经营者的约束监督机制。对企业员工而言，约束机制更多体现在业绩考核、能力考评等层面，落实KPI考核体系，建立严格的考核与奖励兑现机制，让员工的行为置于监督考核机制之下。
（三）完善监督措施，切实履行监督责任
企业在落实财务治理结构工作时，需要加强财务监督工作，对实施战略决策的执行主体进行有效监督。传统的监督工作更加重视外部的监督，是一种事后实施监督的模式，存在一定的滞后性，并且是一种单向的上层对下层所实施的财权监督，难以对财务主体所做出的财务决策或者是执行过程中所产生的行为形成有效的约束。企业完善监督措施一般应从如下几个方面入手：首先，要建立完善的董事会监督机制，参照上市公司的做法，建立董事会审计委员会等专门机构，必要时需聘请外部独立董事，审计委员会和独立董事具体负责董事会监督工作，能够代表中小股东科学的行使所有者监督权；其次，要重视监事会的监督职能，建立保证监事会实质发挥监督职能的机制，让监事会独立行使对公司财务的监督检查权，对公司董事的监督权，但是需要与独立的董事会职能进行区分，保证二者分工明确，形成互补，以便发挥出更好的制衡、监督作用[4]；第三，企业应建立风险合规管理机制，设立风险与合规管理部门，有条件的的企业可以设立风险总监和合规总监，并建立各项业务和财务投资决策事项的事前风险分析和合规管理的机制，完成业务和财务决策事项的事前监督；第四，要切实发挥企业内部审计机构的作用，企业的审计部门应独立行使内部审计工作职责，独立完成财务收支、业务管理、经济效益、内部人员的审计监督，并为企业及时提出管理方面的建议。此外，企业还应给予内部员工、债权人、客户以及供应商监督的权力，企业可以通过董事长信箱建立员工的监督渠道；企业应当允许债权人获取真实的企业经营信息和财务信息，必要时应接受债权人的检查；企业应及时与客户供应商沟通交流，及时结清往来款项，履行合同责任，对于军方等特殊的客户，应当允许其依法依规对企业的产品质量与生产过程进行监督，使得单向监督转化为双向或多向监督，提升监督效果。
（四）提升企业高级管理人员的管理水平
企业治理能力的高低关键取决于经营者的能力和管理水平，企业经营者的文化水平和理论层次对企业财务治理结构优化具有关键作用。企业应当采取多种措施加强经营管理者、特别是高级管理人的财务管理能力提升。事实上，我们看到越来越多的职业经理人都在参加各种工商管理高级课程的学习和培训，通过对国内外成功管理理论和管理实践的系统学习，提升自己的管理理论水平。企业应当建立相关的培训机制和鼓励学习机制，通过管理人员水平的不断提升，来带动企业财务治理结构的优化。此外，企业还有注重关键中层管理者乃至员工的业务能力培训，以便于促进财务治理结构优化能够顺利的实施。
（五）提高公司的信息化管理水平，加速财务工作的数字化转型
大数据、人工智能、移动互联网、区块链等信息技术的快速应用正深刻改变人类社会的现在和未来，通过信息化技术，企业财务治理正在向数字化和智能化方向发展，未来企业财务治理结构优化的方向必然是数字和智能化。企业应加速适应数字化技术在企业管理中的应用，尽快建立适应企业发展的信息化管理系统和数字化业务系统，建立适合数字化转型的财务治理结构，充分利用信息技术和人工智能，建立高效便捷的会计信息系统，实现智能化财务控制系统、预算管理系统、风险管控系统、决策支持系统和财务监督系统。
总结：
良好的企业财务治理不仅能够促进企业治理行稳致远，还能够创造出符合利益相关者需求的保障机制，对于企业财务运行网络框架的合理设置也有着决定性作用，是促使企业日常经营合理化、达成财务目标的动力。因此，企业需要不断优化企业财务治理结构。
参考文献
[1]嵇震.企业财务治理结构优化的对策分析[J].大众投资指南,2021,(13):89-90.
[2]邵杰 . 企业财务治理结构优化的对策分析 . 《财经界·学术版》2014年第03期
[3] 陈克东.企业财务治理结构优化的对策分析[J].中国总会计师,2018,(10):88-89.
[4]高晓雪.企业财务治理结构优化的对策分析[J].经贸实践,2018,(08):113.
